中小企业数字化进程可以分为三个逐渐上升的阶段：信息化、线上化、数字化。小微企业数字化带来国内外第三方支付公司业态的变化，主要表现在两个方面：支付终端硬件的革新和支付公司服务模式的改变。

       以国内知名的第三方支付公司拉卡拉为例，在支付终端硬件的革新方面，其在2011年获得互联网支付、银行卡收单、预付卡受理等全国支付牌照后，于2012年全面进入收单市场，不断推出服务中小微商户的新型支付产品，满足了各类商户的收单需求，实现了收单工具和方式的迭代；在服务模式的改变方面，随着支付终端载体和支付方式的改变，拉卡拉基于支付入口的用户经营内容和产品不断丰富，从提供单一的收单服务，到为商户提供线上线下结合的解决方案。

       2019年8月9日，拉卡拉战略投资零售 SaaS 优质公司千米，是其实施战略4.0，全维度赋能中小商户经营的重要开始。比如：拉卡拉基于自身优势和积累，结合云计算、大数据等创新科技，推出“云小店”、“汇管店”“收款码”等为中小微商户经营赋能的各类数字化产品，满足中小微商户线上经营、营销推广、进销存管理等经营需求，覆盖商户经营所涉及的人、货、场、资全部环节。

       通过深度布局“支付、金融、电商、信息”四大业务板块，拉卡拉的收入结构不断优化，从其2019年的财报中可以看出，支付业务收入占比88.7%，相较2018年占比91.9%正在缓慢下滑，而支付以外的商户经营业务收入（包括金融科技、电商科技和信息科技）占比 9.02%，同比增长 120%，正在成为拉动其营收和利润增长的全新引擎。

        在大洋彼岸，与拉卡拉的商业模式、服务对象、公司属性高度相似的是美国支付公司Square。自成立以来，Square致力于为卖家提供方便、经济的支付工具来发展业务，以低廉简易的支付硬件设备，迅速占领了中小微企业。同时，Square由支付业务出发，结合复杂的软件和经济实惠的硬件，使商家能够将移动和计算设备转变为支付解决方案，并为商家提供结算、分析报告、数字收据、退款管理等服务，已经成为一个有凝聚力的商业生态系统。

       总体上看，Square近五年营业收入整体呈上升趋势。2019 财年，Square总营业收入达 47 亿美元，同比增长 43.73%。从营收业务分布上来看，交易业务仍为其营收主要来源，但占营业收入比重为65.5%，较以往年度有所下降，而交易费之外的相关收入占营业收入比重上涨明显，其中订阅和服务收入为10.31亿美元，在总营业收入中占比为22%，较前几年度有较大增长。

        以Square作为参照，拉卡拉的商户经营类收入还有很大成长空间。对此，拉卡拉也在2019年财报中表示，争取在三年内实现商户经营业务的净利润贡献占比达到50%，反映出其对增值业务的发展充满信心。

       当下，支付牌照和提供单一的支付服务已经不再构成行业壁垒，第三方支付机构的竞争本质是支付机构提供服务和软件能力的竞争。以拉卡拉和Square作为典型案例，其发展路径和产品、服务体系或能作为国内支付机构发展方向的参考。未来，如何通过不断地升级自身服务能力、科技能力、解决方案能力，也将成为众多第三方支付企业赢得下一个赛道的关键。